Wir entwickeln unseren Impact-Anlageansatz in Reaktion auf wichtige Trends stetig weiter. Dazu zählen zum Beispiel die weiter andauernde COVID-19-Pandemie, die immer stärkeren Auswirkungen des Klimawandels und der sich beschleunigende Übergang zur Digitalisierung unserer Lebens- und Arbeitsweise.
Da Lösungen, die sowohl der Gesellschaft als auch der Umwelt zugutekommen, ein immer größerer Wert beigemessen wird, schafft dies Innovationsanreize für Unternehmen und Emittenten. Das Ergebnis ist eine wachsende Zahl von Anlagechancen im Impact-Bereich. Durch unsere Konzentration auf elf verschiedene Impact-Themen befinden wir uns unserer Meinung nach in einer starken Position, um von vielversprechenden neuen Entwicklungen in den Industriestaaten und Emerging Markets zu profitieren. Es ist uns eine Ehre, mit Ihrer Unterstützung einen Beitrag zum Wachstum in diesem wichtigen Bereich zu leisten.
Nachfolgend finden Sie einen Überblick zu den wichtigsten Entwicklungen innerhalb unserer Impact-Plattform für das Jahr 2021 sowie eine Zusammenfassung unserer Themen und eine genauere Analyse einer Portfolioposition als Beispiel.
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Tara Stilwell, CFAPortfoliomanagerin,Global Impact
Campe Goodman, CFAPortfoliomanager,Global Impact Bond
Liliana Castillo DearthPortfoliomanagerin,Emerging Markets Impact
*Wellington bietet derzeit keinen Emerging Markets Impact UCITS Fund an, aber wir beziehen die Perspektive des Portfoliomanagers mit ein, da die Forschunsergebnisse des Emerging Markets Impact Teams der gesamten Impact-Plattform zugute kommen.
Ergebnisse der Investments in unseren Impact Equity und Impact Bond Funds im Jahr 2021:
Bereitstellung oder Finanzierung von mehr als 14 Mio. Einheiten bezahlbaren Wohnraums
Schutz für über 86 Mio. Unternehmen und Privatpersonen durch Tools und Technologien für Cybersicherheit
Ermöglichung des Zugangs zu digitalen Medien für über 1,6 Mrd. Menschen in Schwellenländern
Bereitstellung von Bildungs-, Ausbildungs- und beruflichen Unterstützungsmaßnahmen für mehr als 55,5 Mio. Menschen
Erzeugung von 298 Terawattstunden (TWh) erneuerbarer Energie – genug, um mehr als 129 Mio. Tonnen Treibhausgasemissionen zu vermeiden und 16 Mio. Haushalte mit Strom zu versorgen*
Bereitstellung von Gesundheitsprodukten und -dienstleistungen für über 141 Mio. Patienten
Vermeidung von 414 Mio. Tonnen** Treibhausgasemissionen durch verbesserte Ressourceneffizienz
Bereitstellung oder Aufbereitung von mehr als 147 Mrd. Kubikmetern (m3) Wasser
14 Mio. Bereitstellung oder Finanzierung von mehr als 14 Mio. Einheiten bezahlbaren Wohnraums
141 Mio. Bereitstellung von Gesundheitsprodukten und -dienstleistungen für über 141 Mio. Patienten
147 Mrd. Bereitstellung oder Aufbereitung von mehr als 147 Mrd. Kubikmetern (m3) Wasser
86 Mio. Schutz für über 86 Mio. Unternehmen und Privatpersonen durch Tools und Technologien für Cybersicherheit
1,6 Mrd. Ermöglichung des Zugangs zu digitalen Medien für über 1,6 Mrd. Menschen in Schwellenländern
55,5 Mio. Bereitstellung von Bildungs-, Ausbildungs- und beruflichen Unterstützungsmaßnahmen für mehr als 55,5 Mio. Menschen
414 Mio. Vermeidung von 414 Mio. Tonnen** Treibhausgasemissionen durch verbesserte Ressourceneffizienz
16 Mio. Erzeugung von 298 Terawattstunden (TWh) erneuerbarer Energie – genug, um mehr als 129 Mio. Tonnen Treibhausgasemissionen zu vermeiden und 16 Mio. Haushalte mit Strom zu versorgen*
*Anmerkung des Verfassers: In unserem Bericht aus dem Jahr 2020 war angegeben, dass die Fonds im Jahresverlauf mehr als 5.389 TWh erneuerbare Energie erzeugt haben. Diese Zahl war aufgrund eines Rechenfehlers zu hoch. Die tatsächlich erzeugte Menge lag bei 1.006 TWh. | **Sofern nicht anders angegeben, verwenden wir in diesem Bericht die Maßeinheit Tonnen für metrische Tonnen. | Alle Investments sind mit einem Risiko verbunden. Anleger sollten stets die möglichen Risiken für ihr Kapital in Betracht ziehen, bevor sie eine Anlageentscheidung treffen. Diese Highlights im Bereich Impact Investing beziehen sich auf unsere Impact-Strategien im Aktien- und Rentenbereich. Der Wert eines Investments kann gegenüber dem Zeitpunkt des ursprünglichen Investments steigen oder sinken. Weitere Informationen finden Sie in den „Wichtigen Hinweisen“ am Ende dieses Dokuments.
Das Setzen von Wirkungszielen und die Messung der erzielten Wirkung (Impact Measurement and Management, IMM) ist eine Kernkomponente unseres Investmentprozesses und für die Bewertung der ganzheitlichen Wirkung eines Unternehmens oder Emittenten von entscheidender Bedeutung. Vor dem Hintergrund der zunehmenden Verfügbarkeit von Daten, der Verbesserung der Branchenstandards und des steigenden Interesses am Impact Investing haben wir 2021 unsere bestehenden IMM-Prozesse umfassend weiterentwickelt. Seit April 2021 beschäftigt Wellington einen „IMM Practice Leader“, der ausschließlich in diesem Bereich tätig ist und dessen Fokus darauf liegt, konsistente, qualitativ hochwertige Impact-Daten und -Analysen zu gewährleisten.
Das IMM Practice Team hat an der Verbesserung bestehender Ansätze gearbeitet, beispielsweise an der Ausarbeitung eines neuen Modells mit dem Impact Bond-Team, um Impact-Risiken und -Chancen in multilateralen Entwicklungsbanken zu analysieren. Abschließend hat sich das IMM Practice Team aktiv an der Interaktion mit Unternehmen beteiligt, um detaillierte Erkenntnisse darüber zu erhalten, welchen Beitrag Produkte und Dienstleistungen zu unseren Impact-Themen leisten. Überdies konnten so die Gespräche mit den Managementteams über das Vorgehen der Unternehmen bei der Messung der positiven und negativen sozialen und ökologischen Ergebnisse intensiviert werden.
Unseres Erachtens kann die Partnerschaft und der aktive Dialog mit Unternehmen und Emittenten ihre positive soziale und ökologische Wirkung verstärken und einen nachhaltigen Mehrwert für unsere Kunden schaffen. Wir setzen auf eine aktive Beteiligung und multidisziplinäres Research, um unser Wirkungsmodell (die „Theory of Change“ bzw. Impact-These) zu untermauern. Auch 2021 war der Dialog mit den Unternehmen ein wesentlicher Bestandteil unseres Investmentprozesses. Das Investmentteam für unsere Impact-Aktienstrategie hatte 224 Interaktionen mit 80 Portfoliounternehmen sowie 65 zusätzliche Interaktionen mit potenziellen Kandidaten für das Portfolio. Im Vergleich zum Vorjahr entspricht dies einer Steigerung von 90%. Die behandelten Themen umfassten unter anderem die Methoden der Unternehmen zur Unterstützung ihrer lokalen Gemeinschaften, Mitarbeiter und Kunden sowie breitere soziale und ökologische Aspekte. Durch diese Interaktionen erhalten wir wertvolle und zusätzliche Einblicke in die Stärken und Schwächen der Unternehmen.
Die Gespräche dienen auch als Bestätigung, dass die Unternehmen eine echte Wirkung erzielen und das Potenzial haben, langfristig attraktive finanzielle Erträge zu generieren.
Wir bauen unsere Researchtätigkeit in den Emerging Markets aus, wo wir viel Potenzial sehen, um mithilfe von Impact Investing bisher unerfüllte Bedürfnisse zu decken. In den Emerging Markets finden wir eine wachsende Zahl von innovativen Unternehmen, deren Kernprodukte und -dienstleistungen große soziale und ökologische Herausforderungen in unseren übergeordneten Impact-Kategorien Lebensnotwendiges, Stärkung von Autonomie und Selbstbestimmung sowie Umwelt adressieren.
Wir setzen auf eine aktive Beteiligung und multidisziplinäres Research, um unsere Impact-These zu untermauern.”
Wir bieten derzeit zwar keinen auf die Emerging Markets fokussierten UCITS-Fonds an, jedoch kommt der „Grassroots Research“-Ansatz unserer Portfoliomanagerin Liliana Castillo Dearth in den Emerging Markets dank ihrer wichtigen Rolle in der Impact Steering Group (ISG) unserer breiteren Plattform zugute.
2015 legten wir unseren ersten Impact-Ansatz auf, der Themen in den Bereichen Lebensnotwendiges, Stärkung von Autonomie und Selbstbestimmung sowie Umwelt abdecken sollte. Die Ausarbeitung unserer Themen erforderte umfangreiche Analysen und Konsultationen, da wir die wichtigsten Faktoren ermitteln wollten, um einen gerechten Übergang zu einer sozial und ökologisch nachhaltigeren Zukunft voranzutreiben. Als die UN-Ziele für nachhaltige Entwicklung (SDGs) eingeführt wurden, waren wir sehr erfreut, dass sie in hohem Maße mit unseren Zielen übereinstimmen. Wir unterstützen die 17 SGDs und sind der Meinung, dass die Finanzbranche eine wesentliche Rolle bei der für das Erreichen der Ziele notwendigen Überbrückung der Finanzierungslücke spielen kann. Wir streben beim Portfoliomanagement zwar kein bestimmtes Maß an Übereinstimmung an, doch ergibt sich aus unseren hohen Standards für die Aufnahme in das Portfolio eine Strategie, die viele der SDGs automatisch unterstützt. Da wir in Unternehmen und Emittenten investieren, die direkt mit unseren eigenen Impact-Themen übereinstimmen, geben wir auch das jeweilige Ziel und den spezifischen Zweck an, zu denen sie beitragen. Auf diese Weise lassen sich ihre Aktivitäten besser einordnen, was auf der folgenden Seite veranschaulicht wird.
BEISPIEL FÜR BERICHTERSTATTUNG ÜBERDIE ÜBEREINSTIMMUNG MIT DEN SDGs
TARGET 7.2ERHÖHUNG DES WELTWEITEN ANTEILS DER ERNEUERBAREN ENERGIEN
Überblick Unternehmen/Emittent
Internationaler Anbieter von Photovoltaik-Technologie
Impact-These
Die differenzierte Technologie für Photovoltaik-Solarmodule dieses Emittenten diversifiziert den globalen Energiemix und bietet eine kostengünstigere Alternative für die Kunden von Versorgern und verringert die negativen Umweltauswirkungen von Kraftstoffverbrauch durch die Vermeidung von CO2-Emissionen
Nachhaltigkeitsziel
7.2 – deutliche Erhöhung des Anteils erneuerbarer Energien am globalen Energiemix bis 2030
TARGET 3.BFÖRDERUNG VON FORSCHUNG, ENTWICKLUNG UND ALLGEMEINEM ZUGANG ZU ERSCHWINGLICHEN IMPFSTOFFEN UND ARZNEIMITTELN
Überblick über das Unternehmen/den Emittenten
Internationaler Anbieter von professionellen, medizinischen, industriellen und kommerziellen Produkten und Dienstleistungen in den Bereichen Biowissenschaften, Diagnostik sowie Umweltlösungen und angewandte Lösungen
Der Emittent fördert die Entwicklung innovativer medizinischer Technologien, die es Forschern und Klinikern ermöglichen, lebensrettende Behandlungen zu entwickeln und vorzunehmen, sodass Therapieerfolge gesteigert werden
3.B – Unterstützung der Erforschung und Entwicklung von Impfstoffen und Arzneimitteln gegen übertragbare und nicht übertragbare Krankheiten, von denen vor allem Entwicklungsländer betroffen sind, Zugang zu bezahlbaren unentbehrlichen Arzneimitteln und Impfstoffen sowie Zugang zu Arzneimitteln für alle
Wellington legt die Ziele und Vorgaben fest, an denen sich unserer Ansicht nach jedes Portfoliounternehmen oder jeder Emittent orientiert. Der Wortlaut der Ziele und Vorgaben wurde von UN.org abgekürzt, aber ansonsten nicht verändert. Wellington Management unterstützt die Ziele für nachhaltige Entwicklung der Vereinten Nationen. | Quellen: Wellington Management, UN.org
