2021: HIGHLIGHTS IM BEREICH IMPACT INVESTING, MESSUNG DER ERZIELTEN WIRKUNG UND PORTFOLIOPOSITIONEN IM FOKUS
Stand der Daten: 31. Dezember 2021.Wellington Management legt fest, mit welchen Zielen ein Portfoliounternehmen unserer Ansicht nach übereinstimmt. Die Terminologie für die Ziele wurde gegenüber UN.org gekürzt, aber ansonsten nicht verändert (keine offizielle Übersetzung). Wellington Management unterstützt die Ziele für nachhaltige Entwicklung der Vereinten Nationen. Sie sind nicht als Empfehlung für angegebene spezifische Wertpapiere oder als indikativ für ihre vergangene oder zukünftige Performance anzusehen. Die Anlagebeispiele basieren auf den Positionen des repräsentativen Mandats vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021.
Für Global Impact trat das angegebene repräsentative Mandat am 1. September 2017 in Kraft, weil es zu diesem Zeitpunkt das Mandat mit den wenigsten Einschränkungen war.
Für Global Impact Bond trat das angegebene repräsentative Mandat am 1. Mai 2019 in Kraft, weil es zu diesem Zeitpunkt das einzige Mandat war.
Jedes Mandat wird individuell gemanagt. Die einzelnen Positionen unterscheiden sich je nach Mandat, und es besteht keinerlei Garantie, dass die beschriebenen Merkmale auf das Mandat eines bestimmten Kunden zutreffen. Die Unternehmensbeispiele dienen lediglich der Veranschaulichung, sind nicht repräsentativ für alle vom Portfolio getätigten Investments und sollten nicht als Empfehlungen oder Ratschläge interpretiert werden. Die Beispiele der Portfoliopositionen im Fokus basieren auf performanceunabhängigen Kriterien. Für Global Impact Equity wurde die größte Position in jedem Impact-Thema ausgewählt. Wenn die größte Position bereits im vergangenen Jahr als Portfolioposition im Fokus präsentiert wurde, haben wir ein anderes Beispiel gewählt. Wenn innerhalb des Themas mehr als ein zusätzliches Unternehmen vorkommt, wurde die größte Transaktion hervorgehoben (basierend auf der Anzahl der Aktien). Für Global Impact Bond wurde der Titel mit dem höchsten Beitrag zum Duration Times Spread in jedem Thema hervorgehoben. Wenn diese Position bereits verwendet wurde, haben wir den Titel mit dem zweithöchsten Beitrag verwendet. Für Emerging Markets Impact wurde die größte Position im Portfolio als Portfoliposition im Fokus präsentiert. Die für jedes Unternehmen gezeigten Leistungskennzahlen (KPIs) wurden von Wellington erstellt. Diese Kennzahlen sind unternehmensintern und werden verwendet, um den Fortschritt eines Unternehmens in Bezug auf seine spezifischen Geschäftsziele zu bewerten.
Die Unternehmensinformationen stammen aus unterschiedlichen Quellen, u. a.: Geschäfts- und Quartalsberichte, branchenspezifische Researchpublikationen, Unternehmenswebsites, Pressemitteilungen, Fallstudien und Interaktionen mit Unternehmen. Es wurden nur Positionen mit geeigneten und verfügbaren KPI-Daten berücksichtigt. Falls die Daten für 2021 zum Zeitpunkt der Veröffentlichung nicht verfügbar waren, haben wir auf die Daten für 2020 bzw. die dem Jahr 2021 am nächsten kommenden Daten zurückgegriffen.
Wellington Management legt fest, mit welchen Zielen ein Portfoliounternehmen übereinstimmt. Die Terminologie für die Ziele wurde gegenüber UN.org gekürzt, aber ansonsten nicht verändert (keine offizielle Übersetzung). Wellington Management unterstützt die Ziele für nachhaltige Entwicklung der Vereinten Nationen. Sie sind nicht als Empfehlung für angegebene spezifische Wertpapiere oder als indikativ für ihre zukünftige Performance anzusehen. Zusätzliche Informationen sind auf Anfrage erhältlich. | Die beschriebenen Beispiele dienen lediglich der Veranschaulichung und sind nicht als repräsentativ für tatsächlich gehaltene Positionen anzusehen. Es sollte nicht davon ausgegangen werden, dass ein Kunde in diesen (oder ähnlichen) Beispielen investiert ist oder dass ein Investment in die Beispiele notwendigerweise profitabel war, ist oder sein wird.
Die tatsächlich gehaltenen Positionen unterscheiden sich von Kunde zu Kunde, und es besteht keinerlei Garantie, dass diese Beispiele im Rahmen des Mandats eines bestimmten Kunden gehalten werden.
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Alle Anlagen sind mit einem Risiko verbunden. Wenn ein Anleger Zweifel an der Eignung eines Investments hat, sollte er einen unabhängigen Finanzberater zu Rate ziehen. Die in der Vergangenheit erzielte Wertentwicklung ist nicht zwangsläufig ein Indikator für zukünftige Ergebnisse, und ein Investment kann zwischenzeitlich an Wert verlieren.
Kapital: Die Anlagemärkte sind mit wirtschaftlichen, regulatorischen, politischen und an die Marktstimmung geknüpften Risiken verbunden. Anleger sollten stets die möglichen Risiken für ihr Kapital in Betracht ziehen, bevor sie eine Anlageentscheidung treffen. Der Wert einer Anlage kann gegenüber dem Zeitpunkt des ursprünglichen Investments steigen oder sinken.
Asset-/Mortgage-Backed Securities: Mortgage- und Asset-Backed Securities sind einem Vorauszahlungsrisiko und damit der Möglichkeit ausgesetzt, dass die beim Kauf gehegte Erwartung bezüglich einer vorzeitigen Rückzahlung der Darlehenssumme der Kredite, die den Wertpapieren zugrunde liegen, nicht erfüllt wird. Aufgrund dieses Vorauszahlungsrisikos ist die Duration von Mortgage- und Asset-Backed Securities unter Umständen schwer vorherzusagen.
Konzentration: Die Konzentration der Anlagen auf eine relativ geringe Anzahl von Wertpapieren, Sektoren/Branchen oder Regionen kann erhebliche Auswirkungen auf die Performance haben.
Kredit: Infolge einer Verschlechterung der Finanz- und/oder Geschäftslage des Emittenten oder eines Garantiegebers kann ein festverzinsliches Wertpapier an Wert verlieren, oder der Emittent oder Garantiegeber in Bezug auf das Wertpapier kommt unter Umständen nicht seiner Verpflichtung zu Zins- oder Tilgungszahlungen bei Fälligkeit nach. Im Allgemeinen sind Wertpapiere mit einem niedrigeren Rating einem größeren Kreditrisiko ausgesetzt als Wertpapiere mit höherem Rating.
Währung: Anlagen in Währungen, Währungsderivate oder ähnliche Anlageinstrumente sowie in Wertpapiere, die auf eine Fremdwährung lauten, unterliegen dem Risiko, dass sich der Wert einer bestimmten Währung im Verhältnis zu einer oder mehreren anderen Währung(en) verändert.
Aktienmärkte: Die Aktienmärkte werden von vielen Faktoren bestimmt, unter anderem der Wirtschaftslage, den gesetzlichen Rahmenbedingungen, der Marktstimmung, nationalen und internationalen politischen Ereignissen sowie umweltbezogenen und technischen Aspekten.
Rentenmärkte: Die Rentenmärkte werden von vielen Faktoren beeinflusst, unter anderem der Wirtschaftslage, den gesetzlichen Rahmenbedingungen, der Marktstimmung sowie nationalen und internationalen politischen Ereignissen. Darüber hinaus verändert sich der Marktwert von Rentenpapieren in Abhängigkeit von der Entwicklung der Zinssätze, der Wechselkurse und der Bonität des Emittenten.
Ausländische und aufstrebende Märkte: Investments an ausländischen Märkten können mit Risiken verbunden sein, denen Investments an heimischen Märkten für gewöhnlich nicht ausgesetzt sind. Diese Risiken können unter anderem
Folgendes umfassen: Wechselkursschwankungen, geringere Marktliquidität und ein geringeres Maß an verfügbaren Informationen, geringere staatliche Aufsicht über Börsen, Broker und Emittenten, erhöhte soziale, wirtschaftliche und politische Unsicherheit und größere Preisvolatilität. In aufstrebenden Märkten (Emerging Markets), die zudem mit anderen Risiken als entwickelte Märkte verbunden sein können, fallen diese Risiken möglicherweise ausgeprägter aus.
Zinssatz: Im Allgemeinen ändert sich der Wert festverzinslicher Wertpapiere in umgekehrtem Verhältnis zu den Änderungen der Zinssätze. Das Risiko, dass sich Zinsänderungen negativ auf Investments auswirken, ist bei festverzinslichen Wertpapieren mit längeren Laufzeiten höher als bei festverzinslichen Wertpapieren mit kürzeren Laufzeiten.
Immobilienwertpapiere: Risiken in Zusammenhang mit der Anlage in Wertpapieren von Unternehmen, die vorwiegend in der Immobilienbranche tätigt sind, wie Real Estate Investment Trust-Wertpapiere („REITs“), beziehen sich unter anderem auf die zyklische Natur von Immobilienwerten, Risiken in Verbindung mit der allgemeinen und lokalen Wirtschaftslage, Überbauung und verstärkten Wettbewerb, die demografische Entwicklung, einen Anstieg der Zinsen und andere den Immobilienkapitalmarkt beeinflussende Faktoren.
Aktien mit geringerer Marktkapitalisierung: Die Aktienkurse von Small- und Mid-Cap-Unternehmen können stärkeren Schwankungen ausgesetzt sein als die Kurse von Unternehmen mit größerer Marktkapitalisierung. Darüber hinaus sind die Aktien von Small- und Mid-Cap-Unternehmen oftmals weniger liquide als die von Large Caps.
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