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PUNTI CHIAVE SULL’IMPATTO PER IL 2021, MISURAZIONE DELL’IMPATTO E FOCUS SUGLI INVESTIMENTI IN PORTAFOGLIO
I dati forniti sono aggiornati al 31 dicembre 2021. Wellington determina gli obiettivi e i target a cui, a nostro avviso, si allineano tutte le società in portafoglio. Il linguaggio per gli obiettivi e i target è stato abbreviato, ma non altrimenti alterato da UN.org. Wellington Management sostiene gli Obiettivi di sviluppo sostenibile delle Nazioni Unite. Questi non devono essere interpretati come una raccomandazione di uno qualsiasi dei titoli specifici presentati o indicativi della loro performance passata o futura. Gli esempi di investimento si basano sulle partecipazioni del conto rappresentativo dal 1° gennaio al 31 dicembre 2021. Per Global Impact, il conto rappresentativo è stato designato il 1° settembre 2017, ed è stato selezionato perché era il conto meno restrittivo al momento della selezione. Per Global Impact Bond, il conto rappresentativo è entrato in vigore il 1° maggio 2019, perché era l’unico conto al momento della selezione. I conti di ciascun cliente sono gestiti singolarmente; le singole posizioni variano per ogni conto e non vi è garanzia alcuna che un dato conto abbia le stesse caratteristiche di quelle descritte. Gli esempi di portafoglio sono forniti a scopo puramente illustrativo, non sono rappresentativi di tutti gli investimenti effettuati e non vanno interpretati come una raccomandazione o una consulenza. Gli esempi in portafoglio si basano su criteri non incentrati sulla performance. Per il Global Impact Equity viene selezionata la posizione più ampia in ciascun settore d'impatto. Se la posizione più ampia è stata già messa in rilievo l'anno scorso, viene selezionato un altro esempio. Se esiste più di una nuova società all’interno del tema d’impatto, viene messa in rilievo l'operazione più grande (in base al numero di azioni). Per il Global Impact Bond, in ogni tema viene evidenziato il nome con il maggior contributo al duration times spread (DTS). Qualora questo fosse già stato utilizzato, abbiamo optato per il secondo più elevato. Per gli Emerging Markets Impact, è stata evidenziata la posizione più grande del portafoglio. Gli indicatori chiave di performance (KPI) mostrati per ciascuna società sono stati sviluppati da Wellington. Questi parametri sono di proprietà di Wellington e vengono utilizzati per valutare i progressi di una società rispetto ai suoi obiettivi commerciali specifici. Le informazioni sulle aziende provengono da diverse fonti, tra cui: relazioni annuali e trimestrali, ricerche di settore, siti web delle aziende, comunicati stampa, casi di studio e impegni aziendali. Sono state incluse esclusivamente le partecipazioni con dati KPI applicabili e disponibili. Nei casi in cui i dati del 2021 non erano disponibili al momento della pubblicazione, abbiamo utilizzato i dati del 2020 o quelli più vicini al 2021.
Tutti gli investimenti comportano dei rischi. Qualora gli investitori dovessero nutrire dubbi circa la sostenibilità di un investimento, è opportuno consultare un consulente finanziario indipendente. I risultati passati non sono indicativi di quelli futuri e un investimento può perdere valore.
Rischio di capitale: i mercati d’investimento sono soggetti a rischi economici, normativi, politici e relativi al clima di mercato. Prima di investire, è opportuno considerare i rischi a cui potrebbe essere esposto il capitale. Il valore dell'investimento può aumentare o diminuire rispetto al valore del capitale originariamente investito.
ABS: gli MBS e gli ABS sono soggetti a rischio di prepagamento, pertanto esiste possibilità che il capitale dei prestiti sottostanti ai titoli possa prepagare in modo diverso rispetto a quanto anticipato all'acquisto. A causa dei rischi di prepagamento, potrebbe essere complicato prevedere la durata degli ABS e degli MBS.
Rischio di concentrazione: concentrare gli investimenti su un numero relativamente limitato di titoli, settori o aree geografiche può influenzare sensibilmente la performance.
Credito: il valore di un titolo a reddito fisso potrebbe diminuire, oppure l’emittente o il garante di tale titolo potrebbe non riuscire a corrispondere gli interessi o il capitale quando dovuti a causa di cambiamenti negativi nello stato finanziario o nell'attività dell'emittente o del garante. Solitamente i titoli con un rating basso hanno un maggiore grado di rischio di inadempienza dei titoli con un rating maggiore.
Rischio valutario: gli investimenti in valute, derivati valutari, o strumenti simili, così come in titoli denominati in valuta estera, sono soggetti al rischio che il valore di una particolare valuta cambi in rapporto a una o più altre valute.
Rischi del mercato azionario: i mercati azionari sono soggetti a molteplici fattori, tra i quali condizioni economiche, normative governative, clima di mercato, eventi politici locali e internazionali e aspetti tecnologici e ambientali.
Rischi del mercato obbligazionario: i titoli a reddito fisso sono soggetti a molti fattori, tra cui condizioni economiche, normative governative, clima di mercato ed eventi politici locali e internazionali. Inoltre, il valore del mercato dei titoli a reddito fisso può oscillare in seguito ai cambiamenti dei tassi di interesse, del valore delle valute e della qualità creditizia dell'emittente.
Rischi dei mercati esteri e dei mercati emergenti: gli investimenti in mercati esteri possono presentare rischi solitamente non associati ai mercati interni. Questi rischi possono includere variazioni nei tassi di cambio delle valute; mercati meno liquidi e una quantità inferiore di informazioni disponibili; minore supervisione da parte del governo su cambi, broker ed emittenti; maggiore incertezza sociale, economica e politica e maggiore volatilità dei prezzi. I rischi possono essere più elevati nei mercati emergenti, che possono comportare anche rischi diversi rispetto ai mercati sviluppati.
Tasso di interesse: in genere, il valore dei titoli a reddito fisso cambia in maniera inversa rispetto alle variazioni dei tassi di interesse. Il rischio che variazioni nei tassi di interesse abbiano un impatto negativo sugli investimenti nel reddito fisso sarà maggiore per i titoli a lunga scadenza che per quelli a breve scadenza.
Titoli immobiliari: i rischi associati all'investimento in titoli di società del settore dei beni immobili come i titoli Real Estate Investment Trust ("REIT") comprendono: il ciclo naturale dei valori dei beni immobili, il rischio legato alle condizioni economiche generali e locali, la cementificazione e la concorrenza crescente, le tendenze demografiche e gli aumenti dei tassi di interesse o altre influenze del mercato finanziario dei beni immobili.
Rischi associati alle società a bassa capitalizzazione: il valore azionario delle società a bassa e media capitalizzazione può mostrare una maggiore volatilità rispetto a quello delle società a grande capitalizzazione. Inoltre, le azioni di società a bassa e media capitalizzazione sono spesso meno liquide delle azioni di società a capitalizzazione elevata.
Sustainability: An environmental, social or governance event or condition that, if it occurs, could cause an actual or potential material negative impact on the value of an investment.
Wellington determina gli obiettivi e i target a cui, a nostro avviso, si allineano tutte le società in portafoglio. Il linguaggio per gli obiettivi e i target è stato abbreviato, ma non altrimenti alterato da UN.org. Wellington Management sostiene gli Obiettivi di sviluppo sostenibile delle Nazioni Unite. Questi non devono essere interpretati come una raccomandazione di uno qualsiasi dei titoli specifici presentati o indicativi della loro performance passata o futura. Ulteriori informazioni sono disponibili su richiesta. | Gli esempi riportati hanno mero scopo illustrativo e non devono essere considerati come rappresentativi di posizioni reali. Non si deve presumere che nessun cliente sia titolare di investimenti nell'esempio (o in uno simile), né che un investimento nell'esempio sia stato o sarà redditizio. Le effettive posizioni varieranno per il conto di ogni cliente e non vi è alcuna garanzia che il conto di un particolare cliente deterrà il titolo discusso.